Класс активов — электроэнергия

Энергетические опционы

Содержание

    опционы ставка 1 рубль

    Рисунок 1 иллюстрирует, как изменяется цена на-деньгах колл опциона по мере истечения времени. Все прочие параметры модели Блэка-Шоулза оставлены энергетические опционы Чем меньше времени энергетические опционы экспирации, тем ниже вероятность, что опцион окажется в-деньгах.

    фиксированная опцион

    Тета измеряет скорость потери опционом его временной стоимости. Графически, тета является коэффициентом наклона касательной линии в определенный момент времени. Опцион на Рисунке 1 находится на-деньгах, а на-деньгах опционы, особенно с близкой датой экспирации, имеют высокую тету, то есть каждый день стоимость опциона падает на более высокую величину теты.

    энергетические опционы

    По мере приближения даты исполнения коэффициент наклона касательной линии или первая производная от цены опциона по времени увеличивается.

    Следовательно, с каждым днем тета будет увеличиваться, и цена опциона будет падать с большей скоростью.

    энергетические опционы

    Поведение теты при движении цены актива Тета имеет отрицательное значение для длинной опционный позиции как пут опционов, так и колл опционов — то есть портфель теряет стоимость с каждым днем при прочих равных. И наоборот, тета положительная для короткой опционной позиции. По мере истечения времени прочие параметры остаются неизменными опционы теряют стоимость.

    Профессиональные трейдеры говорят, что держатель опциона "платит тету", а продавец то есть трейдер с короткой опционной позицией "получает тету".

    колл опционы это

    В связи с тем, что тета является ценой за гамму то есть энергетические опционы опциона "платит тету" за право хеджировать дельту с прибылью график теты относительно цены базового энергетические опционы похож на график гаммы относительно цены актива.