Опцион: суть, типы и основные понятия

Кем может быть реализован опцион, Опционы для криптоинвесторов (часть 3) – Telegraph

Из песочницы При торговле опционами одна из главных задач состоит в определении справедливой цены опциона. На основании нее можно понять какие опционы недооценены рынком, а какие переоценены в данный момент.

Исходя из этого и принимаются решения о покупке или продаже конкретного опциона. В данной статье рассматривается опыт создания советника в основе которого лежит Генетический Алгоритм ГАпозволяющего как раз автоматизировать процесс кем может быть реализован опцион опционов для продажи и покупки соответственно Советник, в отличие от торговых роботов кем может быть реализован опцион Механических Торговых Систем — МТСне производит сделок, он лишь дает рекомендации трейдеру, который уже самостоятельно принимает решение совершать сделку.

спекулятивная покупка опционов

Для начала — пару слов о генетическом алгоритме: Подробно описывать генетический алгоритм не имеет смысла, поскольку эта тема хорошо представлена и на данном ресурсе и вообще на просторах Интернета. Остановлюсь только на основных моментах, которые необходимы для понимания концепции генетического кем может быть реализован опцион в целом.

Итак, генетический алгоритм можно рассматривать как направленный случайный поиск оптимального решения, какой либо задачи. Для примера, рассмотрим целевую функцию вида: S — значение функции F от нескольких аргументов X Допустим что все аргументы X лежат в некотором диапазоне целочисленных значений от до Чтобы найти максимальное оптимальное значение S, необходимо подобрать такое сочетание аргументов X при котором функция F и будет максимальной.

Суть опциона

При небольшом количестве аргументов задачу можно решить аналитически, однако при увеличении количества аргументов сложность такого решения существенно возрастает. Теоретически, задачу можно решить и методом перебора возможных решений, при кем может быть реализован опцион, что все аргументы X целочисленные.

Тут и приходит на помощь генетический алгоритм, суть кем может быть реализован опцион заключается в том, что все аргументы функции кодируются в двоичном виде. Для кодирования одного аргумента с диапазоном Эта двоичная последовательность называется генотипом хромосомой в генетическом алгоритме используются термины из биологии.

Первоначально создается популяция из случайных генотипов. Далее для покупка опциона на особи двоичной последовательности мы рассчитываем значение функции и отбираем те особи которые показывают максимальные значения к примеру, первые 10 максимальных значений из 20 целевой функции аналог естественного отбора, выживают те кто наиболее приспособлен.

Для отобранных особей проводим процедуру скрещивания, мутации и создаем новое поколение особей, которые уже более приспособлены чем первоначальная популяция, из которой вновь выбираем наиболее приспособленные особи. Стоит отметить что вариантов отбора, скрещивания и мутации генотипов существует достаточно много, кроме того существует проблема локальных максимумов, вырождения популяции, но эти вопросы выходят за рамки данной статьи и рекомендованы для самостоятельного изучения.

Опционы Опционы это производные финансовые инструменты с нелинейной стоимостью.

Опционы для криптоинвесторов (часть 3)

В основе опционов лежит Базовый Актив БА. Для расчета теоретической цены опциона используется знаменитая формула Блэка-Шоулза. На российском рынке БА для опционов является соответствующий фьючерс. У опционов, также как и фьючерсов, есть срок жизни.

Дата, когда опцион заканчивает свое существование, называется датой экспирации.

В этот момент производится окончательный расчет по опционам которые есть у трейдера в корзине. Несмотря на сложность этих инструментов они обладают свойствами которых нет у других финансовых инструментов.

Условно, торговлю опционами можно разделить на 2 типа: При статической торговле, трейдер делает некоторое предположение относительно цены БА в будущем, и в зависимости от этого выстраивает позицию.

Например, если трейдер считает что цена останется в некотором диапазоне, то он может продать опционы CALL и PUT и заработать на полученной премии от продажи. При динамической торговле, делается ставка не на конкретное движение цены БА, а на колебание цены, то есть волатильность. При высокой волатильности цены на опционы могут значительно изменяться, что дает возможность для заработка. Рассматриваемая концепция торговли опционами с помощью ГА относится к статической торговле, на которой и остановимся поподробнее.

Трейдер покупает 10 опционов CALL со страйком по цене руб за опцион. В этом случае позиция трейдера будет иметь вид представленный на Рис. Купленные опционы CALL Из которой видно что позиция будет прибыльной если к моменту экспирации цена БА будет больше чемв противном случае позиция будет убыточной, и максимальный убыток составит руб. Для уменьшения максимального убытка трейдер решает продать еще 10 опционов CALL со страйком по цене руб.

В этом случае позиция будет иметь вид представленный на Рис. Бычий CALL-Спрэд Максимальный убыток сокращается до руб но при этом и максимальная прибыль становится ограниченной, точка безубыточности смещается левее.

Теперь представим что опционы со страйком переоценены рынком и были куплены по цене руб, а опционы со страйкомнаоборот неодоценены и проданы по руб, тогда позиция будет иметь вид: Купили дороже, продали дешевле Рассмотрим противоположную ситуацию, когда трейдеру удалось купить опционы дешевле руб а продать дороже руб тогда позиция имела бы вид: Купили дешевле, продали дороже.

Таким образом качество опционной позиции формально можно оценивать по размеру площади S1. Идеальный случай когда S1 максимальна а S2 отсутствует вовсе. Необходимо добавить, что такой подход можно применять не только для формирования начальной позиции, но и для регулирования существующей.

В этом случае кем может быть реализован опцион функция будет иметь вид: F0 — это функция суммы площадей существующей позиции, Z Сам советник написан на языке C который выполняет все вычисления. Структурная схема советника. Поэтому для анализа используются только те опционы которые можно купить или продать с высокой вероятностью. Функционал советника позволяет строить график текущей позиции, выполнять генетический поиск оптимальной позиции, корректировать полученный результат вручную при необходимости, передавать данные для торговли обратно в QUIK.

Вид советника кем может быть реализован опцион на Рис. Интерфейс генетического советника Рис. Настройки генетического алгоритма. Через поколений получаем новую позицию срок экспирации валютного опциона это Рис.

кем может быть реализован опцион отличие опциона колл от опциона пут

Первый результат работы ГА. Позиция стала отдаленно напоминать купленный синтетический фьючерс. Объясняется полученный график достаточно. Поскольку вероятность изменения цены на небольшую величину выше чем сильное движение цены если, конечно, изначально не делалась ставка на сильное движение. В этой связи необходимо изменить расчет целевой функции таким образом, что бы площадь вблизи цены БА имела больший вес, чем площадь на дальних страйках.

Для этого введем в расчет целевой функции динамический весовой коэффициент — Ks, который учитывает расположение площади относительно текущей цены БА. Площадь, фактически, является интегралом функции, который вычисляется в данном случае методом прямоугольников. При расчете, в каждой точке значение площади одного прямоугольника будем умножать на этот коэффициент. За основу коэффициента возьмем сигмоидную логистическую функцию но сделаем ее симметричной относительно текущей цены БА: При текущей цене БА в пунктов и за 90 дней до экспирации велика вероятность что цена за 90 дней может увеличиться до пунктов или опуститься до Но если до экспирации остается, к примеру, 2 дня, то вероятность достижения цены кем может быть реализован опцион или с текущей цены существенно снижается.

Поэтому динамический коэффициент должен учитывать время до экспирации, а также уровень текущей волатильности. Кем может быть реализован опцион можно сделать добавив в формулу известный коэффициент учитывающий оба эти параметра: Семейство симметричных сигмоидных функций при различных сроках экспирации при одном значении волатильности Теперь целевая функция настроена так что бы отдавать предпочтение площади которая находится вблизи цены БА с учетом времени до экспирации и текущей волатильности.

После такого изменения эффективность позиции существенно улучшилась. На Рис. Первоначальная позиция и позиция сформированная ГА при использовании динамического коэффициента Ks.

Зачем российским стартапам опционы?

В результате работы ГА к имеющимся первоначально 20 контрактам, было добавлено еще 52 новых контракта 30 различных опционовкорзина теперь состоит из 72 контрактов, ГО около руб. Позиция стала интересней — в левой части отрицательная область отсутствует вообще, то есть при понижении цены БА позиция остается в плюсе. Правая часть имеет ограничение по прибыли, и при цене БА выше позиция станет отрицательной, однако при увеличении цены БА можно повторно подобрать более выгодную позицию.

Кроме того, если в формулу 5 вместо цены БА подставить не текущую цену БА а ожидаемую, то фокус нашей целевой функции будет сдвинут именно в ожидаемую область. Допустим, что цена БА увеличится, исходя из ожиданий, подставим в формулу 5 значение на пунктов больше текущей цены.

Тогда график сигмоидной функции и полученный результат будет иметь вид на Рис. Работа ГА со смещенной сигмоидной функцией на пунктов На рисунке видно что новая позиция изменилась, теперь справа у нас нет отрицательной области. Таким образом оперируя коэффициентами A,B и смещением цены БА можно выстраивать новую позицию с акцентом в интересующей нас области.

Семейства позиций последовательно сформированных ГА с разным смещением сигмоидной функции на одних исходных данных изображены на Рис.

Как рассчитать опционы, чтобы наградить лучших и не разориться

Семейство позиций с разными смещениями цены БА. Еще раз о целевой функции и ограничениях Форма позиций на Кем может быть реализован опцион. Как показала практика создание целевой функции самая сложная задача — именно она определяет результат. Одна и та же целевая функция может давать разные результаты в разных состояниях рынка. Поэтому в советник кем может быть реализован опцион возможность выбора различных целевых функций учитывающих несколько факторов: Кроме того советник позволяет наложить некоторые ограничения на позицию, например, максимальный размер ГО, количество проданных купленных опционов.

стратегия на бинарных опционах каталог брокеров бинарных опционов

Выводы Практические испытания советника дают основания полагать что представленная концепция создания опционной позиции вполне имеет право на жизнь. Реальные тесты показали способность советника создавать эффективные стратегии. К преимуществам, такой системы можно отнести автоматизированное формирование и регулирование позиции.

ГА дает достаточно высокую сходимость.

Реализация Опциона

Если провести формирование позиции несколько раз на одних и тех новинки кем может быть реализован опцион бинарных опционов данных то результаты будут близки друг к другу. Однако советнику требуется время на формирование позиции. ГА работает не так уж быстро, особенно при большом количестве опционов и длинной хромосоме. Кроме того, иногда приходится перебрать разные варианты кем может быть реализован опцион функций что бы построить приемлемую позицию в конкретной рыночной ситуации.

За это время данные на основании которых строится позиция могут потерять актуальность. Поэтому производительность компьютера здесь выходит на первое место. Самая большая проблема, это ситуация, когда экспирация уже близка, а цена БА кем может быть реализован опцион у края позиции.